淺談離岸基金的類型、架構(gòu)和設(shè)立地，為何香港等離岸地架構(gòu)最受歡迎
從基金的類型上，基金可以分為封閉式基金、開放式基金、混合型基金（封閉式但是含開放式因素的基金、開放式但是含封閉式因素的基金）；從基金的架構(gòu)上，基金可以分為平行基金、母子基金、傘形基金、封閉式基金等。
不同類型、不同架構(gòu)的基金在受規(guī)管的法律、設(shè)立文件、設(shè)立時(shí)間、設(shè)立費(fèi)用上有很大的區(qū)別。跨境收購的都是封閉式基金，但是很多在基金的中后期會有含有一定的開放因素，例如可以給投資者有一定比例的定期贖回權(quán)。
絕大多數(shù)的并購基金都在開曼群島（“開曼”）設(shè)立。開曼的基金業(yè)非常發(fā)達(dá)，是全球最大的離岸基金聚集地，在離岸基金領(lǐng)域處于世界領(lǐng)先地位。其規(guī)管基金的成文法、案例法在世界范圍內(nèi)首屈一指，吸引了流動性很強(qiáng)的國際資本在此擇木而棲。
在運(yùn)行方面，國際上通常做法是委托信譽(yù)卓著的銀行、會計(jì)師事務(wù)所擔(dān)任基金的托管人、行政管理人、審計(jì)師，以使得基金投資者的資金安全能夠得到保證。
另外，即使基金及基金管理公司通常在開曼設(shè)立，若基金需要在中國香港、中國大陸設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，經(jīng)過專業(yè)的稅務(wù)策劃，基金及基金管理公司的在多個(gè)法域的總體稅負(fù)也很輕。經(jīng)過稅務(wù)策劃的跨境并購基金通常不會是任何一個(gè)非避稅法域的稅務(wù)居民。
由于香港資本能夠享受其與中國大陸的稅收優(yōu)惠安排，境內(nèi)投資者投資境外和境外投資者投資境內(nèi)，都常使用香港—其他離岸地這樣的架構(gòu)（持股方向根據(jù)情況或有變化）。
在這種結(jié)構(gòu)中，股權(quán)投資或轉(zhuǎn)讓發(fā)生在哪個(gè)層面，對基金的股權(quán)交易的程序、時(shí)間表、盡職調(diào)查過程也有影響。
而轉(zhuǎn)讓開曼、BVI特殊目的公司的股權(quán)，只須向公司注冊代理人提交一些格式文件，就可使股權(quán)轉(zhuǎn)讓在當(dāng)天可完成。
在對特殊目的公司盡職調(diào)查方面，香港公司（一般為私人公司）比較透明，公司在設(shè)立時(shí)必須提交一系列的申請表，公司周年日后的一定時(shí)間內(nèi)必須向香港公司注冊處進(jìn)行周年申報(bào)表登記，每年還需要向公司股東提交公司的年度財(cái)務(wù)報(bào)表和董事報(bào)告。
公眾或一般債權(quán)人，在支付一小筆費(fèi)用之后，可以查看公司的相關(guān)登記信息。即對香港公司來說，任何人都可以了解到公司某個(gè)歷史階段的股東、董事、秘書以及周年申報(bào)表上記載的信息，盡管這些信息中不少是每年才法定更新一次。而BVI、開曼公司的股東名冊和董事名冊是完全保密的，公眾或一般債權(quán)人很難知道公司的股東或董事是誰。
因此，在轉(zhuǎn)讓開曼、BVI股權(quán)的盡職調(diào)查方面，買方為確認(rèn)公司股東或董事的身份，通常的做法是要求公司的注冊代理人出具一份證書列明有關(guān)信息，這份證書被稱為Certificateof Incumbency（在職證明）。
