新加坡為什么推出VCC？新加坡VCC架構(gòu)的優(yōu)惠政策

2020年1月，新加坡金融管理局（MAS）和新加坡會(huì)計(jì)與企業(yè)管制局（ACRA）聯(lián)合發(fā)表聲明，正式推出VCC框架（Variable Capital Companies，即可變動(dòng)資本公司框架）。為了進(jìn)一步鼓勵(lì)業(yè)界在新加坡采用VCC框架，MAS還啟動(dòng)了“可變資本公司激勵(lì)計(jì)劃”，勢(shì)在吸引更多基金在本地注冊(cè)，資金匯集新加坡。

VCC是一種全新的基金載體，公司形式的集合投資工具，是新加坡專(zhuān)門(mén)為基金行業(yè)設(shè)計(jì)的在岸解決方案。作為亞洲金融中心，新加坡有著非常多的資產(chǎn)管理公司。與此同時(shí)，新加坡并沒(méi)有針對(duì)基金專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)的主體形式，大部分以離岸公司（例如開(kāi)曼）的形式存在，又或者是股份有限公司制（Pte Ltd）、有限合伙制（Limited Partnership）和信托（Trust）等形式。對(duì)于新加坡而言，推出VCC志在促進(jìn)基金、資管行業(yè)的繁榮和發(fā)展，且加強(qiáng)新加坡作為國(guó)際金融中心的地位。

新加坡金管局啟動(dòng)了“可變資本公司激勵(lì)計(jì)劃”，VCC可以得到金管局針對(duì)基金前期設(shè)立的資金補(bǔ)助，包括法律服務(wù)費(fèi)用、稅務(wù)咨詢(xún)費(fèi)用和基金行政費(fèi)用，最高可報(bào)銷(xiāo)70％，補(bǔ)助金額高達(dá)15萬(wàn)新幣。該激勵(lì)計(jì)劃將持續(xù)三年，每個(gè)VCC最高補(bǔ)助15萬(wàn)新元，每個(gè)資管公司最多可為三個(gè)VCC申請(qǐng)補(bǔ)助，基金設(shè)立費(fèi)用支出大幅減少。

VCC作為新加坡注冊(cè)實(shí)體，可以享受雙邊稅務(wù)協(xié)定帶來(lái)的好處，比如可以避免重復(fù)征稅。有的離岸基金為了做稅務(wù)優(yōu)化會(huì)在新加坡再成立SPV（特殊目的實(shí)體）以享受雙邊稅務(wù)協(xié)定優(yōu)惠政策。