境外債券定義

國(guó)家發(fā)改委于2015年9月14日發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)企業(yè)發(fā)行外債備案登記制管理改革的通知》(發(fā)改外資[2015]2044號(hào))，通知將境外債券定義為：“境內(nèi)企業(yè)及其控制的境外企業(yè)或分支機(jī)構(gòu)向境外舉借的、以本幣或外幣計(jì)價(jià)、按約定還本付息的1年期以上債務(wù)工具。＂

目前發(fā)行的境外債券一般多為美元債券、歐元債券和人民幣債券，具體發(fā)行的債券幣種類型由發(fā)行公司根據(jù)自身需求做決定。

1、長(zhǎng)期融資，且不會(huì)稀釋股份；

2、無(wú)需分期償還（應(yīng)定期支付利息并于到期日贖回），對(duì)公司短期現(xiàn)金流的壓力較小；

3、拓寬公司的融資渠道，增加融資的靈活性；

4、融資成本比境內(nèi)融資低；

5、相比銀行貸款，條款較為寬松，對(duì)公司日常運(yùn)營(yíng)的影響較小。例如，期限更長(zhǎng)，而且通常無(wú)需用硬資產(chǎn)做擔(dān)保；

6、相比銀團(tuán)融資，期限更長(zhǎng)，而且無(wú)需分期償還；

7、相比境內(nèi)融資，境外發(fā)債所得的收益可直接用于境外收購(gòu)和境外業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)；

8、提升公司在國(guó)際市場(chǎng)的知名度；

9、如果債券發(fā)行人是自身并沒(méi)有實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的控股公司，控股母公司的債務(wù)會(huì)在結(jié)構(gòu)上次級(jí)于有實(shí)際運(yùn)營(yíng)子公司的債務(wù)。