對企業現金流量進行的財務分析

    現金流量作為現代企業生存和發展的一個重要因素，日益凸顯出對其進行財務分析的重要性。它通過對現金流轉或現金流動的狀況進行分析，來反映企業在一定期間內的經營活動、投資活動和籌資活動的動態情況，其反映的現金流量信息在協調各種財務關系、組織財務活動等方面起著重要作用。

    現金流量能夠提供企業當期現金的流入、流出及結余情況，能夠反映企業在籌資活動、投資活動、經營活動中現金增減變化的情況，可以正確評價企業當前及未來的償債能力與支付能力，可以正確評價企業當期取得的利潤的質量，因而它所揭示的現金凈流量比利潤表揭示的凈利潤更客觀、更充實，更能說明問題，所反映的現金流量信息在協調各種財務關系、組織財務活動等方面起著重要作用。

    對現金流量進行財務分析，應主要抓住現金流量的結構分析、支付能力分析、償債能力分析、獲利能力分析等方面來進行，并需要注意解決好現金流量表與資產負債表、利潤表的結合，過程和結果的結合，對各部分現金流量的處理與企業經濟活動分析的結合以及從縱向比較分析與橫向比較分析的結合等問題。

    現金流量結構分析。一般來說，企業在經營活動中，現金流入占現金流出的比重越大，企業的經營狀況就較好，財務所擔的風險就越低，這說明現金流入結構就越合理。另外，還可以通過對現金流入和流出的比例進行分析，獲得更多的信息。當該指標為正指標、比值增高的時候，單位現金流出換回的現金流入就會越大，現金流出的效率也就會越高；反之，則說明現金流出的效率越低。通過對現金流量的結構進行分析，可以使報表的使用者進一步了解企業財務狀況的形成過程、變動過程及變動原因等。
　　
    支付能力分析。一方面可以用經營活動的凈現金流量與流通在外的普通股股數之比來反映企業支付股利的能力，另一方面也可以用經營活動的凈現金流量與現金股利之比來反映企業年度內支付現金股利的能力。他們之間的比例大，就證明企業支付能力強，反之，就會形成支付風險。此外，還可以用“綜合支付能力”這一指標來反映企業的償債能力大小。當企業當期經營活動的現金收入和投資活動取得的現金收入足以支付本期的債務和日常經營活動支出時，可以有一部分余額用于投資和分派股利；反之則無法用于投資活動和分派股利，如果這種狀況持續下去，得不到扭轉，則說明企業面臨支付風險。所以，無論是企業的投資者還是經營者，都非常關心企業的支付能力，都需要通過分析現金流量表了解企業的支付能力。