企業短期有價證券投資

    公司購買短期有價證券主要有兩大原因：首先是作為現金的替代品。由于短期證券的收益率一般會高于銀行的存款利率，而有些有價證券如政府債券，又具有極低的風險和極高的變現能力，所以不少企業愿意將一部分閑置的資金投資于短期有價證券上，來獲得一定的收益，再等到企業急需資金時，這些短期有價證券又具有極高的變現能力，能及時解決企業資金問題。

    其次是企業完全將短期有價證券作為一種短期的投資。企業時常在手頭上會積壓一定的資金，而在短期之內又會有資金的流出。這樣的話，積壓大量的現金對于企業來說也是一種隱性的損失。而且有些企業的經營具有較強的季節性和循環性。在資金需求不高的季節里，企業可以把一部分資金暫時投資在有價證券上，以期有一定的投資報酬，待資金需求時，再將這些有價證券變現。

短期有價證券的投資原則

企業在進行有價證券投資時，需要考慮如下因素：

1．投資的有價證券的收益率要高，但并非越高越好，較高的收益率通常伴隨著較高的風險，企業在投資時必須在風險和收益之間做好權衡。

必須在風險和收益之間作好權衡。

2．既然投資的目的是為了在短期內能迅速使資產（有價證券）得以變現，則所購證券的變現力便不可不察。如果某種資產能隨時以接近市價的價格出售，就可謂該資產具有高度的變現力。若某類證券的知名度很低，市場交易很不活躍，則持有者要想出手該類證券，一般非得有較大折扣不可。

3.企業也必須要考慮到信用風險和利率風險。

    信用風險是指債券發行人不能按時還本付息的風險。通常說來，政府公債是不存在違約風險的。其它商業機構的違約風險則各有不同，一般在發行債券時會附有信用評級機構的風險評估。但對于跨國性證券投資的違約風險，要和政治風險結合考慮。利率波動將導致證券市場價格的起伏。當市場利率上升時，固定利率債券的價格就會下降。因此，即使是沒有違約風險的政府公債，也仍會具有風險——利率風險。