Nasdaq的市場管理
Nasdaq的市場管理包括兩個方面:全美證券交易商協會(NASD)的監管和N asdaq內部管理機構的監管。
NASD是Nasdaq的外部管理機構。NASD成立于1939年，在SEC(美國證券交易委員會)注冊，是美國證券交易商的自律型組織機構。該協會有近600家公司會員，是全美證券業中最大的自律型組織。協會從全體會員中選出一個專業管理委員會負責具體工作。NASD經常用最先進的在線或離線計算機系統監視Nasdaq的交易情況。
NASD對Nasdaq的管理活動主要體現在以下幾個方面:
(1)制定Nasdaq的有關交易法規和規則。
(2)對Nasdaq的做市商、交易商、專營商的市場行為進行規范監管。若有會員公司或其雇員違反有關證券交易法規，NASD有權進行懲處。
(3)對Nasdaq的日常交易活動進行監督。NASD采用自動化中央控制系統，采集數據并分析交易活動，如有異常的交易，系統會自動顯示出來，此時，市場監督處的分析員會進行人工干預，在有必要時進行詳細調查。
(4)收集和發布Nasdaq的證券交易信息。
Nasdaq的內部管理機構主要是股票巡視部和交易巡視部。股票巡視部的工作是評價公司信息披露的真實性，如發現有反常現象，可暫停交易以保證信息披露的公平性和透明度。股票巡視部的這一工作在Nasdaq的管理條例中進行了明確規定。股票發起人一旦發生、股權收購、公司管理權變化等行為以及進行新產品開發、發放利潤與特別紅利之前.都必須提前向股票巡視部披露相關信息。交易巡視部主要負責交易報告等事項，包括對過高價位的檢查、對錯誤報告的審查、進行在線監釋、處理“鎖定”和“交叉”市場等。
