5分鐘了解BVI 「私人投資基金」「封閉式基金」如何設立與持續(xù)合規(guī)

《SIBA 修正案》設立了一項新的基金類別為“私人投資基金”（PrivateInvestment Fund），按照傳統(tǒng)的定義，它跟封閉式基金（Close-ended Fund）并無差別，其運作方式與其他BVI實體相同。

一直以來，開放式基金在BVI都需要被監(jiān)管機構認可，封閉式基金卻不需要獲取監(jiān)管認可，但自《SIBA 修正案》生效起，私人投資基金/封閉式基金即正式納入BVI金融服務委員會（“FSC”）的監(jiān)管范圍。

BVI - PrivateInvestment Fund定義

《SIBA修正案》對“私募基金”的定義如下：

根據(jù)BVI或任何其他國家的法律設立并具有以下特征的公司、合伙企業(yè)、單位信托或任何其他組織：

(a) 以集合投資和分散投資組合風險為目的而匯集投資者資金；以及

(b) 發(fā)行基金權益，使基金持有人能夠收獲從公司、合伙企業(yè)、單位信托或其他實體凈資產的全部或部分價值所計算的相應利息金額。

《私募基金條例（2019）》和《私募基金制度指引》補充明確了私募基金的范圍限于封閉式基金。

若實體符合以上兩項條件，您將需要向FSC（BVI金融服務委員會）申請“正式認可”，您的基金才能夠繼續(xù)以“私人投資基金”的形式運營。如果一個實體不能同時滿足以上（a）和（b）的規(guī)定，則該實體將不被視為私人投資基金，并且不受SIBA 修正案的法規(guī)約束。

此外，根據(jù)私人投資基金（Private Investment Fund）的章程大綱規(guī)定，設立/注冊PrivateInvestment Fund需要滿足以下規(guī)定：

（1）基金獲授權的投資者未超過50人；或

（2）邀請投資者認購或購買基金權益只可于私下進行；或

（3）基金利息應僅分配給《規(guī)例》中規(guī)定的擁有最低初始投資額（目前為10萬美元）的專業(yè)投資者（除豁免投資者以外）。

合規(guī)要求 

目前，新設的Private Investment Fund應在開始營業(yè)后的14日內向FSC申請認可（recognition）為PrivateInvestment Fund，申請認可的材料包括：

(a) 申請表（Form IB/PIF-1），其中包括私募基金的基本信息；

(b) 主體文件（以公司為例，注冊證書、公司章程和董事名冊）；

(c) 運營者的簡歷（以公司為例，指董事）；

(d) 發(fā)售文件或主要條款概要（Term Sheet）；

(e) 基金估值政策。

如未提供發(fā)售文件或主要條款概要的，需在申請表中說明原因，并解釋基金如何向投資者或潛在投資者交流相關信息。

需要配備的人員與須遵守的義務：

通過上述表格可知，Private Investment Fund在合規(guī)上幾乎“等同于”Close-ended Fund。

違規(guī)后果

未依法獲得FSC認可的Private Investment Fund，將被視為從事未經授權的金融服務業(yè)務而面臨強制措施和罰款（公司罰金最高可達75,000美元，個人最高可達40,000美元）。FSC對相關事項有廣泛的監(jiān)管和執(zhí)法權力。

瑞豐德永觀點

一直以來，憑借法治優(yōu)良、成本低廉及市場熟悉度等傳統(tǒng)優(yōu)勢，BVI法律結構在投融資領域早已廣受歡迎，為各類企業(yè)、家族辦公室及高凈值人士提供靈活性和較高的成本效益。

隨著離岸司法轄區(qū)紛紛提升基金監(jiān)管力度，避免不了基金合規(guī)成本的上升，但離岸司法區(qū)新規(guī)實施已接近1年，除了BVI“私人投資基金”（PrivateInvestment Fund），其他類型基金的合規(guī)也給各位合法注冊代理人提供不少經驗與案例借鑒，若您有設立基金的打算，又或者對基金結構類型、稅務待遇、合規(guī)成本等方面存在疑惑，歡迎咨詢瑞豐德永。