海外私募基金注冊，設(shè)立開曼私募基金監(jiān)管架構(gòu)

海外設(shè)立基金是如今比較流行的一種資產(chǎn)配置方式，為何選擇在海外設(shè)立呢？這不得不說一下基金投資的起源，它產(chǎn)生于英國，發(fā)展于美國，二戰(zhàn)后迅速進(jìn)入日本、德國、法國、香港及東南亞等地，逐漸在全球范圍內(nèi)蓬勃發(fā)展。而相比海外，國內(nèi)基金起步較晚，私募基金更是到2014年才開始允許在基金業(yè)協(xié)會進(jìn)行備案。相比之下，海外基金可以為投資者提供更長期限的歷史業(yè)績作為參考。而且海外基金設(shè)立的監(jiān)管環(huán)境相對國內(nèi)來說寬松很多，而且很多離岸中心的稅收也非常友好。

如何選擇合適的基金設(shè)立地及組織形式，是眾多基金管理人關(guān)注的核心問題。開曼是全球主要的離案基金設(shè)立地之一，雖加強(qiáng)了監(jiān)管要求，但其市場地位仍未被撼動。

開曼基金監(jiān)管架構(gòu)

開曼的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為開曼金融管理局 (Cayman Islands Monetary Authority, “CIMA”)，自《私募基金法》(Private Funds Act, 2020) 生效后，除特定情形[1]外，私募基金應(yīng)當(dāng)在其接受投資者以投資為目的投資承諾 (capital commitments) 后21天以內(nèi)，向CIMA提交申請注冊登記，未完成注冊登記的私募基金不得接受投資者的投資出資 (capital contributions)。

根據(jù)開曼《證券投資業(yè)務(wù)法》(2019修訂) (Securities Investment Business Law (2019 Revision)，“SIB Law 2019”)，除非滿足豁免條件，在開曼從事證券投資業(yè)務(wù)（注：“證券投資業(yè)務(wù)”的范圍很廣，PE/VC基金的管理人為基金提供投資管理服務(wù)的行為屬于證券投資業(yè)務(wù)）的主體須向CIMA申請持牌。

開曼的稅務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為開曼稅務(wù)信息局 (Tax Information Authority，“TIA”)，開曼沒有稅收，但私募基金作為設(shè)立于開曼的金融機(jī)構(gòu)，需要履行《經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法》(Economic Substance Law)、《海外賬戶納稅法案》(Foreign Account Tax Compliance Act) 和《金融賬戶涉稅信息自動交換標(biāo)準(zhǔn)》(Standard for Automatic Exchange of Financial Account Information in Tax Matters) 中規(guī)定的相關(guān)義務(wù)。