在全球經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)下，越來(lái)越多的企業(yè)選擇在境外開(kāi)展投資，為了有效規(guī)范企業(yè)境外投資行為，國(guó)家相關(guān)部門出臺(tái)了一些列投資政策規(guī)定。即境外投資行為必須符合相關(guān)規(guī)定才合法合規(guī)，ODI備案就是境外投資的合法途徑之一。

ODI的核準(zhǔn)、備案和登記權(quán)限

ODI模式是最常見(jiàn)的資金出海模式，適用于境內(nèi)投資人通過(guò)新設(shè)、并購(gòu)及其他方式在境外擁有非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)及其他權(quán)益的行為。在ODI模式下，境內(nèi)投資人在履行一定的ODI程序后，直接將資金注入投資標(biāo)的公司，或者注入其在海外設(shè)立的一個(gè)或者多個(gè)特殊目的公司（簡(jiǎn)稱“SPV”），并最終注入投資標(biāo)的公司。

境內(nèi)投資人如通過(guò)ODI模式進(jìn)行資金出海，主要需要取得三個(gè)主管部門的核準(zhǔn)、備案或登記，包括：

1、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)或省級(jí)發(fā)展和改革委員會(huì)（發(fā)改委）的核準(zhǔn)或備案；

2、商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門（商務(wù)部門）的核準(zhǔn)或備案，以及

3、國(guó)家外匯管理局地方分局（外管局）的外匯登記程序。

大部分企業(yè)基本滿足以下4個(gè)申請(qǐng)條件便可以通過(guò)審核：

1、符合“境外投資”義：境內(nèi)企業(yè)通過(guò)新設(shè)、并購(gòu)及其他方式在境外擁有非金融企業(yè)或取得非金融企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)及其他權(quán)益的行為；

2、主體和成立時(shí)間要求：主體需要為我國(guó)境內(nèi)依法成立的企業(yè)。但是成立時(shí)間不滿一年的企業(yè)， 無(wú)法提供完整的經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表的，一般無(wú)法通過(guò)審批部門門的核準(zhǔn)或備案；

3、股東背景、資金來(lái)源投資真實(shí)性要求：無(wú)法具體說(shuō)明境內(nèi)股東或合伙人背景、資金來(lái)源(例如：自有資金、銀行貸款、以募集資金等合規(guī)方式獲取的資金)以及境外投資項(xiàng)目真實(shí)性的，很難通過(guò)審查；

4、財(cái)務(wù)要求：最近一年獨(dú)立 第三方會(huì)計(jì)事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告不能出現(xiàn)虧損；凈資產(chǎn)回報(bào)率最好高于5%,同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率最好低于70%；

ODI的常見(jiàn)模式有三種：

1、境內(nèi)過(guò)橋貸款+境外認(rèn)股權(quán)證

投資人為境內(nèi)公司提供過(guò)橋貸款，同時(shí)開(kāi)曼公司向投資人發(fā)行認(rèn)股權(quán)證，待ODI辦理完畢投資人即收回貸款并在開(kāi)曼公司行權(quán)持有優(yōu)先股；或者境內(nèi)過(guò)橋貸款+境外名義持股模式，即投資人為境內(nèi)公司提供過(guò)橋貸款，同時(shí)投資人在開(kāi)曼公司持有對(duì)應(yīng)比例優(yōu)先股，投資人與公司約定待ODI辦理完畢后履行開(kāi)曼公司層面的付款義務(wù)。

2、境內(nèi)公司持股+境外認(rèn)股權(quán)證模式

投資人在境內(nèi)公司持股并在開(kāi)曼公司持有認(rèn)股權(quán)證，待ODI辦理完畢，投資人通過(guò)減資退出境內(nèi)公司并在開(kāi)曼公司行權(quán)持有優(yōu)先股；或者境內(nèi)公司持股+境外名義持股模式，投資人在境內(nèi)公司持股并在開(kāi)曼公司先行持股，與公司約定待ODI辦理完畢后履行開(kāi)曼公司層面的付款義務(wù)。

3、WFOE層面持股的方案（本方案下境外認(rèn)股權(quán)證也可替換為境外名義持股）

，一是WFOE持股+境外認(rèn)股權(quán)證，投資人投資WFOE使其變更為中外合資企業(yè)，同時(shí)開(kāi)曼公司向投資人發(fā)行認(rèn)股權(quán)證，待ODI辦理完畢，投資人轉(zhuǎn)讓股權(quán)退出WFOE并在開(kāi)曼公司行權(quán)持有優(yōu)先股；或者境內(nèi)公司象征性持股+WFOE持股+境外認(rèn)股權(quán)證，即投資人將投資價(jià)款一分為二，絕大多數(shù)投資額出資至WFOE同時(shí)在境內(nèi)公司象征性持股，并在開(kāi)曼公司持有認(rèn)股權(quán)證，待ODI辦理完畢退出WFOE，在開(kāi)曼公司行權(quán)持有優(yōu)先股同時(shí)在境內(nèi)公司象征性持股。

對(duì)于項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告及附件不齊全或內(nèi)容不符合規(guī)定要求的，國(guó)家發(fā)改委在5個(gè)工作日內(nèi)一次性告知申報(bào)單位予以補(bǔ)正。涉及敏感項(xiàng)目的境外投資項(xiàng)目，國(guó)家發(fā)改委在受理項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告之日起3個(gè)工作日內(nèi)征求有關(guān)部門意見(jiàn)，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)自收到征求意見(jiàn)函之日起7個(gè)工作日內(nèi)出具書(shū)面意見(jiàn)。