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隨著營商環境的改善、金融業持續開放，以及中國經濟在疫情后展示的強大韌性，近年來，外資私募對中國市場投資信心增強，投資渠道也逐漸拓寬。外資資管機構已成為中國資本市場重要的參與者。截至2022年上半年，存續外資私募股權基金管理人146家，存續基金產品共計801只，規模3,139.50億美元。本文為您概述外資私募股權基金的發展特征、類型與規模、注冊地與行業分布。外資私募股權基金發展階段第一階段（1992...
隨著營商環境的改善、金融業持續開放，以及中國經濟在疫情后展示的強大韌性，近年來，外資私募對中國市場投資信心增強，投資渠道也逐漸拓寬。外資資管機構已成為中國資本市場重要的參與者。截至2022年上半年，存續外資私募股權基金管理人146家，存續基金產品共計801只，規模3,139.50億美元。本文為您概述外資私募股權基金的發展特征、類型與規模、注冊地與行業分布。
外資私募股權基金發展階段
第一階段（1992～2006）外資領先試水
國內資本市場起步階段，外資依靠相關政策開始小范圍進駐中國市場，帶動國內私募股權行業發展
第二階段（2007～2010）調整適應期
一方面國際金融動蕩，外資基金在華業務受到本土業務拖累，經歷波動；另一方面，中國本土私募機構開始成長，私募市場生態不斷豐富
第三階段（2010～2018）：快速成長期
2012年，國內A股停止交易，大量企業赴美上市，外資私募股權基金抓住機會，開始在華開展大規模業務布局，基金數量與規模快速疊升
第四階段（2018～2022）：調整與布局
受SEC對華監管爭議與疫情等多方因素，內地資產赴美退出困難，國際宏觀經濟收縮，涉及中國業務的外資私募股權基金數量與規模有所下降
作為中國私募股權基金市場的重要組成部分，外資私募股權在中國的發展呈現下述特點：
1、外資私募基金募集速度與規模有所下降，但總體保持相對穩定；
2、對華投資存續規模有所上升，更注重優質類中后期資產配置；
3、有限合伙人機構化與管理人頭部化更趨明顯。
根據數據統計，成長基金、并購基金在外資私募股權基金構成中占據絕對優勢（見圖表1）。
圖1. 外資私募股權基金類型規模分布（單位：百萬美元）
北京、上海成為外資私募股權基金在華投資進行基金注冊登記的主要地區（見圖表2），隨著QFLP試點擴大和開放區范圍額擴大，在海南等地進行登記的外資私募基金數量正在上升。
相對于其他地區，北京、上海的先發優勢十分明顯，主要源于：
1、優先試點：QFLP、QDIE等制度試點較早；
2、區域中心：分別為北方與南方的經濟中心城市；
3、外資募集：吸引了大量外資的總部或核心辦事處；
4、資本市場：資本市場活躍，毗鄰上交所
圖2. 外資私募股權基金注冊地分布
通過統計2012～2022年間外資私募股權（含合資部分）在華投資事件分析（見圖表3），生物技術/醫療健康、IT業以及互聯網是外資私募股權基金過去10年在華投資占比最高的3個行業，而且，近年來，隨著國內對于半導體行業的重視，外資對于國內半導體行業的投資在快速增加。
圖3. 近10年外資私募股權基金投資行業分布
在全球21個國家/地區47個城市設有辦事處
人員包括資深的專業領導層和擁有各相關專業資格的人員。
包括財富雜志全球500強至初創公司等不同規模的企業。
為財富雜志全球500強中40%的企業提供服務。
為于中國香港和中國內地上市的1,800多間公司提供投資者和首次招股等服務。
為新加坡及馬來西亞600多間上市公司提供服務。
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