新加坡VCC基金架構(gòu)從推出就異常火爆，備受投資者的青睞，這是為什么呢？VCC基金與開曼SPC基金架構(gòu)類似，VCC也是典型的傘形架構(gòu)基金。新加坡VCC具體是怎樣的架構(gòu)？相對于其他類型的投資基金，有哪些關鍵優(yōu)勢？我們來一一了解。

VCC架構(gòu)介紹

VCC 是一個嶄新的新加坡法律實體形式。它可用于各類集體投資計劃，無論是封閉式基金（一般是風投基金和私募股權(quán)基金） 或開放式基金（一般是互惠基金和對沖基金）。

VCC可設立為獨立基金或傘式基金。它也可以只有單一一位股東，并因此可用于主-聯(lián)基金架構(gòu)，也可用于授予一個持有MAS 頒發(fā)的牌照，或者由MAS 監(jiān)管，又或者其是被豁免的金融機構(gòu)的基金管理人管理的單一家族理財室。架構(gòu)類似的法律實體形式也存在于其它法域，例如英國的開放式投資公司，盧森堡的可變資本投資公司，開曼群島和英屬維爾京群島的分隔組合公司，香港的開放式投資公司及格恩西島和澤西島的單元公司。

根據(jù)新加坡ACRA(會計與公司管理局)介紹，VCC主要有以下5點優(yōu)勢：

1、VCC具有可變的資本結(jié)構(gòu)，在發(fā)行和贖回其股份方面具有靈活性。它可以從資本金中支付股息，因此基金經(jīng)理在履行股息支付義務方面具有一定的靈活性。

2、VCC可以設立為單體基金，也可以設立為有兩個或以上子基金的傘形基金，每個子基金持有獨立的資產(chǎn)和負債。對于傘形VCC的基金經(jīng)理來說，在傘形基金及其子基金可共用相同的服務提供商，有利于增加成本效益。

3、VCC可用于開放式和封閉式基金策略。

4、基金經(jīng)理可以成立新的VCCs，或?qū)⑵洮F(xiàn)有的海外投資基金轉(zhuǎn)移到新加坡注冊為VCCs，從而使其具有類似的結(jié)構(gòu)。即海外基金可以遷冊至新加坡，并成為VCC形式 。

5、VCCs股東登記冊無需公開。但需要注意該登記冊必須在官方機構(gòu)要求提供時向其披露。

VCC基金在注冊時要求指定一名新加坡持牌(或豁免持牌)的基金管理人。如果要設立并管理VCC基金，第一步則是申請獲取新加坡基金管理人牌照。目前新加坡基金管理人牌照主要有以下幾種：

1、持牌基金管理公司；

2、注冊基金管理公司。

1、提供擬設立的VCC名稱，VCC辦公人員基本資料，有新加坡境內(nèi)注冊地址；

2、VCC需要設立董事會，其中至少一名董事在新加坡居住(新加坡公民/永久居民/工作準證持有者，并取得新加坡人力部與新加坡移民局同意書)，在新加坡有合法居住地址；

3、其中至少一名董事(可以與前述董事為同一人)為符合VCC法案的合格代表或者由管理人董事出任；

4、VCC必須指定新加坡持牌/注冊基金管理公司擔任管理人，并由常駐新加坡的基金經(jīng)理管理，該基金經(jīng)理須獲得MAS的授權(quán)或許可(或豁免注冊)；

5、提供會計年度末財務信息；

6、提供擬設立的VCC公司章程/合伙協(xié)議；

7、提供經(jīng)過認證的外資企業(yè)注冊地各類注冊文件(公司章程、合伙協(xié)議、備忘錄等等)的復印件；

8、提供經(jīng)過認證的外資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照(或類似營業(yè)執(zhí)照的文件)的復印件；

9、提供經(jīng)過認證的兩份以上外資企業(yè)在注冊地的投資計劃復印件；

10、提供相關承諾書；

11、支付VCC規(guī)定費用。

根據(jù)目前MAS發(fā)布的最近一次調(diào)研報告《新加坡資產(chǎn)管理公司-2021年調(diào)研》顯示，截至2022年10月14日，共有超過660個VCCs在新加坡注冊或重新注冊，用于不同的用途和基金策略。這些傘狀或獨立的VCCs，代表著1300多只子基金，由420家受監(jiān)管的基金管理公司管理。由此可見，VCC有多受歡迎。