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重視信息披露工作
國(guó)際證券市場(chǎng)上對(duì)公司的信息披露都有十分嚴(yán)格的要求，同時(shí)對(duì)海外投資者而言，其投資于大陸民營(yíng)企業(yè)的這種“離岸”投資會(huì)增加其對(duì)信息披露的要求，因而如何增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)資訊的透明度，提高投...
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時(shí)機(jī)的選擇
時(shí)機(jī)的選擇對(duì)公司的股票能否順利發(fā)行以及發(fā)行價(jià)格的高低可能產(chǎn)生很大的影響。時(shí)機(jī)的選擇一般要考慮市場(chǎng)狀況和公司的具體情況。對(duì)于市場(chǎng)的因素要考慮:(1)投資者目前是否對(duì)該公司所處的行業(yè)或板塊有熱情，即公司是...
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地點(diǎn)的選擇
選擇地點(diǎn)一般考慮以下一些因素:1.投資者的基礎(chǔ)。地點(diǎn)很大程度上決定了公司公開(kāi)招股的投資者基礎(chǔ)。2.流通性。流通性大的股票市場(chǎng)可以吸引更多的投資者，而且在流通性較大的股市上公司的表現(xiàn)可能更為活躍。3.估...
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民營(yíng)企業(yè)海外二板的途徑選擇
我國(guó)民營(yíng)企業(yè)海外二板存在過(guò)兩種方式，即直接和間接。一般在鼓勵(lì)外資進(jìn)人的行業(yè)可以由內(nèi)地企業(yè)直接申報(bào)海外;海外間接實(shí)質(zhì)上是繞道海外，即以境外注冊(cè)公司作為控股公司，而以境外控般公司·的名義申請(qǐng)...
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股票期權(quán)的設(shè)計(jì)方式
規(guī)范的股票期權(quán)計(jì)劃的主要條款包括:受益人、贈(zèng)予時(shí)機(jī)、行權(quán)價(jià)確定、授予期安排、結(jié)束條件等。具體管理和執(zhí)行期權(quán)時(shí)，還包括期權(quán)的執(zhí)行方法，行權(quán)時(shí)機(jī)的選擇以及公司對(duì)期權(quán)計(jì)劃的管理。外部環(huán)境中還涉及政府的稅收規(guī)...
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股票期權(quán)的設(shè)置
我國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧先生有一個(gè)觀點(diǎn)，我國(guó)內(nèi)地創(chuàng)業(yè)板應(yīng)允許企業(yè)在一開(kāi)始就設(shè)立股票期權(quán)制，這樣既不增加公司時(shí)成本，又能對(duì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)起很好的激勵(lì)作用。我國(guó)內(nèi)地企業(yè)若尋求海外，必須有股票期權(quán)計(jì)劃，才能增強(qiáng)投...
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正確選擇投資機(jī)構(gòu)是引進(jìn)策略投資者的又一重要的環(huán)節(jié)
首先是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源。資金來(lái)源反映了風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資方的構(gòu)成，而投資方的構(gòu)成又是決定風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)管理層人員組成、經(jīng)營(yíng)理念乃至經(jīng)營(yíng)管理水平的重要因素。在美國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)資本的來(lái)源主要有五個(gè)方面:富有的...
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引進(jìn)策略投資者應(yīng)注意的問(wèn)題
1.加強(qiáng)自身建設(shè)并設(shè)計(jì)擁有創(chuàng)意的商業(yè)計(jì)劃以獲得風(fēng)險(xiǎn)資本的青睞。毫無(wú)疑問(wèn)，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)合作，最直接的動(dòng)因就是獲得自身發(fā)展所急需的資金，但能否獲得資金，除了技術(shù)、產(chǎn)品的市場(chǎng)前景等硬性條件以外，更...
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初審階段的一般性標(biāo)準(zhǔn)
(1)科技水平和市場(chǎng)潛力。風(fēng)險(xiǎn)投資家需要判斷風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)技術(shù)是否首創(chuàng)、未經(jīng)試用或至少未產(chǎn)業(yè)化，其市場(chǎng)前景或產(chǎn)業(yè)化的可能性如何。實(shí)際上，許多風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)會(huì)選擇它們所專(zhuān)長(zhǎng)的領(lǐng)域進(jìn)行投資，因?yàn)檫@樣不會(huì)增加進(jìn)一步...
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風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書(shū)
一般而言，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書(shū)應(yīng)包括以下部分。(1)摘要。如果沒(méi)有好的摘要，商業(yè)計(jì)劃就不可能賣(mài)給投資者。摘要是全部計(jì)劃的基本框架，它的基本功能是用來(lái)吸引投資者的注意力，所以摘要不要過(guò)長(zhǎng)，一般不超過(guò)2頁(yè)...
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如何引進(jìn)策略投資者
如何引進(jìn)策略投資者有時(shí)，創(chuàng)業(yè)企業(yè)前需要引進(jìn)策略投資者，以達(dá)到增資擴(kuò)股、改善經(jīng)營(yíng)、增加優(yōu)勢(shì)等目的。引進(jìn)策略投資者對(duì)主板企業(yè)來(lái)說(shuō)并不陌生，對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，引進(jìn)策略投資者的基本思路和步驟可能與主板企業(yè)類(lèi)似，...
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選擇財(cái)經(jīng)公關(guān)公司的標(biāo)準(zhǔn)
1.人財(cái)資源。財(cái)經(jīng)公關(guān)公司要為客戶(hù)提供完善的服務(wù)，專(zhuān)業(yè)人才的配備必不可少。根據(jù)財(cái)經(jīng)公關(guān)業(yè)務(wù)的需要，財(cái)經(jīng)公關(guān)公司須選擇來(lái)自傳播公關(guān)專(zhuān)業(yè)、財(cái)經(jīng)專(zhuān)業(yè)、管理專(zhuān)業(yè)、語(yǔ)言專(zhuān)業(yè)和影視藝術(shù)專(zhuān)業(yè)的中外人才，擁有自己獨(dú)具...
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財(cái)經(jīng)公關(guān)顧問(wèn)的職責(zé)
就公司而言，財(cái)經(jīng)公關(guān)最基本的工作包括:(1)每年公布公司中期及全年業(yè)績(jī);(2)中期報(bào)告和年報(bào)的制作;(3)公布一些法例規(guī)定及須對(duì)外界披露的交易事項(xiàng)等。若要詳細(xì)地說(shuō)，財(cái)經(jīng)公關(guān)的工作范圍可以說(shuō)十分廣泛:(...
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如何選擇財(cái)經(jīng)公關(guān)顧問(wèn)
財(cái)經(jīng)公關(guān)，在美國(guó)也叫“投資者關(guān)系”，是美國(guó)近一二十年迅速興起的新的公關(guān)領(lǐng)域。目前在美國(guó)，專(zhuān)業(yè)投資者關(guān)系公司的客戶(hù)群中最多的是與高新技術(shù)相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。投資者關(guān)系如同在創(chuàng)業(yè)企業(yè)...
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如何選擇主承銷(xiāo)商
國(guó)內(nèi)承銷(xiāo)商的選擇:根據(jù)我國(guó)《證券法》，只有綜合類(lèi)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)才擁有證券的承銷(xiāo)資格，綜合類(lèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)必須滿(mǎn)足以下條件:(1)注冊(cè)資本最低限額為人民幣5億元;(2)主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有證券從...
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承銷(xiāo)費(fèi)用
發(fā)行費(fèi)用包括承銷(xiāo)費(fèi)和各項(xiàng)附加費(fèi)用。在美國(guó)，證券承銷(xiāo)費(fèi)由全美證券商協(xié)會(huì)規(guī)定上限，在典型的公募發(fā)行中，承銷(xiāo)費(fèi)一般以完成類(lèi)似規(guī)模交易的平均收費(fèi)為墓礎(chǔ)。一般情況下，承銷(xiāo)費(fèi)在募集資金的5%-10%之間，因此承銷(xiāo)...
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如何選擇承銷(xiāo)商
企業(yè)在發(fā)行證券進(jìn)人二板市場(chǎng)以前，需要得到一家投資銀行的承銷(xiāo)建議和承諾。所謂承銷(xiāo)就是指承銷(xiāo)商幫助發(fā)行公司設(shè)計(jì)的證券，并承諾購(gòu)買(mǎi)這些證券，然后將其銷(xiāo)售給投資者。選擇好的主承銷(xiāo)商將使企業(yè)的股票發(fā)行工作處于十...
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選擇保薦人的標(biāo)準(zhǔn)
一個(gè)好的保薦人能協(xié)助企業(yè)構(gòu)建一個(gè)運(yùn)作順暢的管理機(jī)制，并協(xié)助企業(yè)制訂長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)則，為企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展打下良好的基礎(chǔ)。一般來(lái)說(shuō)，符合公司條件的公司在初步表達(dá)了的意向后，會(huì)有許多投資銀行向其介紹自己的服務(wù)...
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如何選擇保薦人
二板市場(chǎng)的保薦人(Sponsor)實(shí)質(zhì)上相當(dāng)于主板的推薦人，其主要職責(zé)是將符合條件的企業(yè)推薦，并對(duì)申請(qǐng)人適合、文件的準(zhǔn)確完整以及董事知悉自身責(zé)任義務(wù)等有保證責(zé)任，也可以理解為一種連帶責(zé)任;保薦人須對(duì)企...
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如何選擇財(cái)務(wù)顧問(wèn)
財(cái)務(wù)顧問(wèn)是投資銀行業(yè)的一個(gè)特殊領(lǐng)域，其所做的工作隨客戶(hù)不同而變化。財(cái)務(wù)顧問(wèn)在以下領(lǐng)域有專(zhuān)業(yè)特長(zhǎng):為客戶(hù)公司的提供咨詢(xún)，資本結(jié)構(gòu)，證券與承銷(xiāo)咨詢(xún)等等。業(yè)務(wù)是其最大的收人來(lái)源。1.企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)工作的具體內(nèi)...
